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币圈巨变!老韭菜血亏,新韭菜狂欢?

加密货币市场 2025年03月15日 20:55 5 author

加密市場的演變與周期:前言

市場變遷:周期規律下的新常態

加密貨幣市場瞬息萬變,對其未來走向的預測總是充滿挑戰。雖然市場周期具有一定的規律性,但不可否認的是,市場本身也在不斷進化。曾經合理的觀點,隨著時間推移可能不再適用。本文將回顧過往觀點,剖析本輪周期中加密市場的顯著變化,探討投資策略的挑戰,並展望未來發展趨勢,以期在這個快速變化的領域中找到方向。

本輪周期中加密市場的五大顯著變化

MemeCoin 崛起:取代山寨幣季節?

本輪周期中,MemeCoin 的爆發似乎取代了傳統的山寨幣季節。過去,人們期待比特幣達到高峰後,資金會湧入各種山寨幣,帶動整體市場上漲。但如今,MemeCoin 以其快速的崛起和衰落,吸引了大量資金和關注,形成獨特的市場現象。

以太坊困境:牛市未破新高

比特幣屢創新高,突破 10 萬美元大關,而作為山寨幣之王的以太坊,在本輪牛市中甚至未能突破歷史新高。更令人驚訝的是,以太坊的當前價格與四年前的價格幾乎相同,這引發了對其未來發展的擔憂。

代幣數量爆炸式增長

加密貨幣市場的代幣數量呈現指數級增長。從 2021 年 3 月的 35 萬種,到 2022 年 3 月的 400 萬種,再到 2025 年 3 月的超過 4000 萬種。按照目前的速度,預計到 2026 年,市場中的代幣數量可能超過 1 億種。

ETF 的進展與延遲

2024 年,比特幣 ETF 終於獲得批准,以太坊 ETF 也緊隨其後。此外,DOGE、XRP、LTC、SOL、ADA 等更多 ETF 的申請也在審核中。儘管 SEC 已經推遲了這些山寨幣 ETF 的審批,但考慮到當前市場的整體表現,今年下半年通過審批的可能性仍然存在。

機構深度參與:比特幣與山寨幣的積累

與上一輪周期相比,本輪周期中機構的參與度更深更廣。除了灰度等老牌機構外,微策略、貝萊德等大型機構也積極積累比特幣和部分山寨幣。值得注意的是,World Liberty Financial (WLFI),這個由特朗普家族支持的 DeFi 項目,今年以來一直在買入 ETH、ONDO、MOVE、ENA、LINK、AAVE 等代幣。

投資策略的挑戰:老韭菜的困境

傳統價值投資策略的失效

在本輪周期中,一些堅持固有投資思維的“老韭菜”遭遇了挑戰,特別是那些將投資重點放在山寨幣價值投資策略上的投資者。市場的變化超出了他們的預期,導致投資表現不佳。

進退兩難:割肉與堅守的抉擇

一個典型的例子是,某位巨鯨在八個月前建倉了 PENDLE,但最終未能堅持,選擇割肉清倉。

然而,更多“老韭菜”可能仍然堅守著跌幅超過 80% 的山寨幣,陷入兩難的境地。割肉不甘心,換倉比特幣又覺得難以回本。這種情況下,做出選擇非常困難。如何應對,需要根據自身情況仔細權衡。

市場新格局:比特幣的主導與迷你山寨季

比特幣關注度過高帶來的影響

在加密貨幣市場中,人們(包括機構)對比特幣的關注度持續上升。這種關注度雖然有利於比特幣的穩定和發展,但也可能帶來一定的壓力,使得比特幣難以再次出現劇烈的上漲行情。過度的關注也可能導致比特幣的主導地位難以下降,甚至繼續上升,吸引更多人轉向比特幣,並在回調時積極接盤。

傳統山寨季的消逝:迷你山寨季的興起

在這種新變化和新模式下,傳統意義上的山寨季(即比特幣達到歷史高位後,主導地位下降,山寨幣萬幣齊飛的場景)可能難以再現。取而代之的是階段性的 MemeCoin Season、Trump Season、AI Season 等等板塊性質的“迷你山寨季”,呈現快起快落的特點。萬幣齊飛的全面型山寨季,在代幣數量龐大的背景下,實現難度極高。除非有大量新增資金湧入市場,支撐所有山寨幣同時暴漲。

未來展望:流動性與機會

流動性挑戰:分散與不足

預計未來一段時間,流動性仍將主要集中在比特幣及少數山寨幣上。大部分山寨幣可能面臨流動性不足或持續減少的問題。海量的山寨幣(加上不斷解鎖代幣的 VC 項目)將進一步分散流動性,這是一個根本性的挑戰。

解決方案:內部革新與宏觀因素

解決流動性問題,需要耐心等待加密市場內部的革新,或者宏觀因素的變化,比如降息預期、針對加密行業的新政策等,以此來緩解流動性緊張的局面。

總結:擁抱變化,順勢而為

歷史的韻腳:適應與研究新周期

“歷史不會重演,但往往會押韻。”這句話提醒我們,不能刻舟求劍。市場周期雖然存在規律性,但也在不斷演變。我們需要與時俱進,不斷適應和研究當前周期的新場景。

牛熊之辯:關注市場階段,而非定義

當前市場觀點分歧較大,有人認為已經進入熊市,有人認為只是技術性回調,還有人認為牛市才剛剛開始。不如忘掉牛熊之分,關注市場的重要階段,如積累、上漲、下跌、絕望等。無論牛市還是熊市,只要市場和流動性存在,機會就存在。既要順勢而為,也要逆勢而行。

免責聲明

以上內容僅為個人觀點及分析,僅作為學習記錄和交流之用,不構成任何投資建議。

标签: 以太坊 山寨币 市场周期 MemeCoin ETF

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