美银证券维持友邦保险"买入"评级：稳健盈利能力及新业务增长驱动

美银证券发布研究报告，维持友邦保险（01299）”买入”评级，并将目标价上调至92.2港元。此举基于友邦保险稳健的盈利能力和强劲的新业务增长潜力。

报告指出，受益于2024财年的回购计划，预计友邦保险每股税后营运利润（OPAT）将增长12%，与公司预期相符；每股派息也将同比增长7%。这一积极的财务预测，体现了友邦保险强大的盈利能力和股东回报的承诺。

对于新业务价值（VNB），美银证券预测友邦保险2024财年VNB将达到47亿美元。按实际汇率计算，同比增长16%（市场普遍预期为18%）；按固定汇率计算，同比增长18%，这意味着2024财年第四季度同比增长3%。虽然略低于市场普遍预期，但美银证券认为这一增长依然强劲，为2025财年的持续增长奠定了坚实的基础。

值得关注的是，美银证券的报告并未深入探讨地缘政治风险、利率波动以及潜在的监管变化等宏观经济因素对友邦保险的影响。这些因素都可能对友邦保险未来的业绩产生一定程度的不确定性。此外，报告也没有详细阐述友邦保险在不同市场（例如中国市场）的业务表现和增长策略。

总而言之，美银证券对友邦保险的积极展望主要基于其稳健的财务状况和持续的新业务增长。然而，投资者仍需关注潜在的风险因素，并结合自身的风险承受能力进行投资决策。 未来的业绩表现仍有待观察，持续关注公司公告和市场动态至关重要。 建议投资者进一步研究友邦保险的业务模式、竞争格局以及长期发展战略，以做出更明智的投资选择。